En enero, los depósitos a plazo experimentaron una reducción del 22,3% en su valor ajustado por la
inflación, según detalló el Reporte Mensual de Entidades Financieras publicado por el Banco Central de
la República Argentina. Esto indica que los ahorradores están retirando sus fondos de las entidades
bancarias debido a que las tasas de interés ofrecidas están significativamente por debajo de la tasa de
inflación.
Durante ese mes, los bancos ofrecían tasas de interés de apenas el 9%, mientras que la inflación
alcanzaba el 20%. Ante esta pérdida de poder adquisitivo evidente, los titulares de depósitos a plazo
optaron por retirar sus fondos y redirigirlos hacia otras formas de inversión.
Es importante destacar que en el mes de marzo actual, las tasas de interés han disminuido aún más,
pasando del 110% al 70% aproximadamente, lo que sugiere que la caída en los depósitos se
intensificará en los próximos meses de manera significativa.
Una opción de refugio para los inversores fueron los depósitos a plazo UVA, que garantizan un
rendimiento igual a la tasa de inflación más un pequeño interés adicional. Según el informe del Banco
Central, estos depósitos a plazo UVA aumentaron un 27,3% en términos reales durante el período
mencionado. Originalmente, tenían un plazo mínimo de 90 días, pero debido a la gran cantidad de
personas que migraron hacia esta opción, el Banco Central extendió el plazo a 180 días.
Esta extensión fue solicitada por las entidades bancarias, argumentando que no contaban con los
recursos financieros necesarios para igualar los rendimientos ofrecidos por los depósitos a plazo UVA.
En varias ocasiones, incluso solicitaron la eliminación de este tipo de depósitos.
El fenómeno de tasas de interés por debajo de la inflación es lo que provoca la “erosión” de los ahorros
de individuos y familias. Mes a mes, ven cómo sus ahorros pierden valor en términos reales debido a la
inflación.
Al examinar el total de los depósitos del sector privado, se observa una disminución del 12,1% en
comparación con el cierre de 2023. Esta reducción se debe a una caída del 12,8% en los depósitos a la
vista y del 8,9% en los depósitos a plazo (que incluyen los depósitos a plazo fijo) dentro de este grupo.
En términos anuales, el saldo real de los depósitos privados en pesos acumuló una disminución del
31,1%, y se espera que esta tendencia continúe en el futuro.